http://www.cqtlcsh.com/tag/supplychain/ http://www.cqtlcsh.com/edu/gongyinglianpiaojujieru.html 2022-01-11T03:33:00+00:00 供應鏈票據平臺接入需符合哪些條件，流程如何辦理？一定要看，2021年1月28日，為加強供應鏈金融配套基礎設施建設，規范供應鏈票據平臺接入工作，上海票據交易所發布《上海票據交易所供應鏈票據平臺接入規則（試行）》，對供應鏈平臺的接入標準、辦理流程、職責等方面進行了細致安排。一、供應鏈平臺接入標準接入供應鏈票據平臺的供應鏈平臺應符合以下條件：（一）為在中國境內合法注冊經營的企業法人，注冊資本不低于3億元人民幣，注冊時間不少于3年；（二）具有可持續經營的能力，股東背景為大型供應鏈核心企業或信用評級為 AAA 的金融機構，財務狀況穩健，Z近1個會計年度實現盈利；（三）具有開展供應鏈金融業務的核心技術以及覆蓋供應鏈全流程的系統功能，能夠依法合規采集、傳輸供應鏈企業經營、貿易、融資等數據信息，能夠通過有效手段識別、核驗企業身份、業務意愿、交易關系等相關信息的真實性；（四）具有健全的系統安全保障機制，通過國家信息系統安全等級保護第三級或以上備案；（五）具有良好的運營和服務保障能力，有專業化的技術、業務運營團隊，高級管理人員包含熟悉經濟金融法律法規、具有金融從業經驗的人員；（六）具有良好的客群資源和業務基礎，供應鏈金融相關業務規模超過 1000 億元人民幣；（七）具有良好的風險管理體系，能夠通過有效手段監測、識別、評估、控制供應鏈金融風險，具有糾紛和風險處理機制；（八）企業法人以及法定代表人、實際控制人、控股股東Z近兩年無影響公司正常運營的重大訴訟和重大違法、違規行為；（九）票交所規定的其他條件。二、辦理流程符合上述條件的供應鏈平臺可向票交所提交如下材料：票交所于收到材料的 3 個工作日內反饋受理情況。材料齊備的，票交所于 15 個工作日內反饋受理意見。受理通過的供應鏈平臺應與票交所簽署合作協議。雙方達成協議后，供應鏈平臺開展專線開通、測試驗收等系統接入準備工作。供應鏈平臺完成相應準備的，可向票交所提交《供應鏈票據業務上線申報表》，票交所于收到材料的 3 個工作日內向供應鏈平臺反饋受理情況。受理通過的，票交所向供應鏈平臺反饋具體上線安排。企業開展供應鏈票據業務前，應與供應鏈平臺、金融機構簽署供應鏈票據業務服務協議。協議達成后，企業應通過供應鏈平臺在票交所完成企業信息登記，并提交參與供應鏈票據業務的承諾函。三、供應鏈平臺職責供應鏈平臺開展供應鏈票據業務的，應履行以下職責：（一）對提交的供應鏈票據業務相關材料的真實性、準確性、有效性負責；（二）對參與供應鏈票據業務的企業身份、業務意愿、交易關系等相關信息的真實性負責；（三）推動企業簽發和使用供應鏈票據，為企業和金融機構開展供應鏈票據業務提供技術支持和相關配套服務；（四）及時、準確、完整地傳輸供應鏈票據信息以及發票、合同、物流等交易背景信息；（五）通過系統功能和管理機制設置，實現并確保供應鏈信息與票據信息的匹配；（六）妥善保管供應鏈票據業務相關信息，并在依法合規的基礎上滿足相關機構獲取供應鏈企業經營、貿易、融資等信息的合理需求；（七）建立完善的供應鏈票據管理制度、風險防控機制和系統運行保障體系；（八）確保網絡和系統安全、高效、平穩運行，采取有效措施防范系統、網絡等引發的系統風險；（九）及時處理糾紛，切實履行客戶合法權益的保護責任；（十）設置專項風險基金，用于彌補因操作失誤、技術故障、不可抗力等造成的相關損失；（十一）票交所規定的其他要求。來源：票風筆記 http://www.cqtlcsh.com/edu/piaojumoshi.html 2022-01-11T03:31:00+00:00 供應鏈票據，主要是指采取“1+N”模式，即依托產業鏈上核心企業的信用，通過核心企業發行非金融企業債務融資工具（包括短期融資券、中期票據、超短融、定向工具等），通過委貸方式向上下游供應鏈企業（尤其是中小企業）提供資金支持，緩解上下游企業資金緊張，降低其融資成本。同時發行主體在強化對上下游企業控制的同時，利用自身信用獲取利差（委貸利率-債券利率）。接下來，下編重點來講講供應鏈票據的操作模式。（一）發行方式目前銀行間債券市場非金融企業債務融資工具主要有短期融資券、中期票據、超短期融資券等三種發行方式。供應鏈票據既可依托超短期融資券，也可依托短期融資券。若依托超短期融資券，則無需評級，募集說明書簡單，外部審議流程所需時間較短，但注冊超短期融資券可能需要發行主體董事會、股東會審議，內部流程耗時會較長。若依托短期融資券發行，則內部審議簡單，但需外部評級，外部審議流程較長。因此發行方式需結合發行企業自身特點，根據實際需求對這兩種模式效率進行評估和選擇。（二）資金投向和監管發行主體發行供應鏈票據后，形成封閉的供應鏈資金池，僅投向發行主體上下游企業，資金回收后可以繼續放貸給符合條件的其他上下游企業。此外，若資金投向發行主體的關聯企業，則會有利益輸送嫌疑。（三）用款企業準入標準發行供應鏈票據時，為增加用款的靈活性，募集說明書可不披露具體用款企業，只需披露用款企業準入標準，比如與發行主體的合作年限、企業財務指標、年采購規模，具體根據發行主體的上下游供應鏈企業的具體情況來定。（四）用款規模和期限可由供應鏈票據發行主體與上下游企業根據實際情況自行協商。為有效控制風險，發行主體可適當設定某些標準，比如與采購合同、銷售合同形成的應付賬款、預收賬款規模和期限相匹配。另外，用款期限還得和供應鏈票據發行期限相匹配。（五）用款方式和利率用款方式可通過主承銷商委托貸款的模式操作。若發行主體旗下有財務公司，也可通過財務公司委托貸款執行，但用款后，需按一定的頻率（月或季）向主承銷商報備用款情況，包括供應商名稱、用款種類、用款金額、用款期限等。具體可由票據發行主體企業、財務公司和債券主承銷簽訂募集資金專戶及資金三方監管協議，約定好三方的權責利，設定好募集資金賬戶監管頻率和供應鏈融資清單要求，確保募集資金專項賬戶封閉運行、用款企業符合主體要求以及資金投向合規。用款利率由供應鏈票據發行主體與上下游企業根據實際情況自行協商。原則上不應低于供應鏈票據發行成本，也不高于用款企業基于傳統的融資模式所付出的貸款成本（尤其是借款人以發行主體的應收賬款向銀行質押的貸款成本）。（六）具體操作流程1、用款人為發行主體下游經銷商。用款人為發行主體下游經銷商，基于合同約定向發行主體購買產品或服務，發行主體向其提供產品或服務，希望用款人能夠預付部分資金，約定預付款到賬后一定時間后發貨或提供服務。當用款人資金緊張時，主要通過向銀行存入部分或全額保證金，由銀行開具承兌匯票，然后用款人向發行主體支付票據；或直接向銀行或小貸公司申請流動資金貸款，然后向發行主體支付款項。用款人一般為中小企業，向銀行存入的保證金有限或信用能力不高，銀行開具票據規?；蛸J款規模有限，且融資成本昂貴。在供應鏈票據融資模式下，由發行主體向用款人提供供應鏈票據融資，操作模式與銀行、小貸公司基本相同，然后用款人將發行主體提供的貸款資金再加上自己的自有資金（相當于銀行保證金規模）支付給發行主體。因此用款人不僅保證了融資來源，避免了資金鏈斷裂，而且融資成本較低。用款人除了支付貸款外，還支付了自有資金，借款人棄貨的可能性比較小，所以發行主體承擔的風險較低。此外，發行主體將獲得一定的利差（委貸利率減去債券利率），總體的利差收益可以有效覆蓋極少數的棄貨違約風險。更為重要的是發行主體通過向下游經銷商提供貸款可以增加其購買發行主體的商品或服務的積極性，帶動更多的經銷商參與進來，尤其是中小經銷商，幫助發行主體擴大市場份額。2、用款人為發行主體上游供應商。用款人為發行主體上游供應商，基于合同約定向發行主體提供產品或服務。發行主體向其支付資金，一般會約定付款期到期后再付，據此用款人形成對發行主體的應收賬款。當用款人資金緊張時，一般會通過以應收賬款質押的方式向銀行、小貸公司申請貸款。用款人一般為中小企業，經常存在融資難、融資成本高的難題，從而影響到其正常生產經營。在供應鏈票據融資模式下，由發行主體向用款人提供供應鏈票據融資，操作模式與銀行、小貸公司基本相同，因發行主體對用款人信用能力比較了解，風險較低，向用款人要求的貸款利率低于銀行貸款利率。因此用款人不僅保證了融資來源，避免了資金鏈斷裂，而且融資成本較低。與此同時，因供應鏈票據貸款與之對應的應收賬款規模、期限匹配（付款期到期后發行主體需支付資金給用款人），從而發行主體承受的風險較低，還能獲得一定的利差（委貸利率減去債券利率），此外還能加強對供應商的控制，確保上游供應的穩定性，實現用款人和發行主體雙贏。（七）風險控制供應鏈票據的還款來源為發行主體的上下游供應鏈企業的還款，因此供應鏈票據的用款人的信用和償債能力至關重要。發行主體需嚴格篩選用款企業，一般宜選擇與其有直接且長期業務往來的第一層上下游供應或采購商，同時宜對其經營情況、信用和償債能力作充分評估。此外，放款期限和規模應與應收賬款或應付賬款的金額和時限匹配。 http://www.cqtlcsh.com/edu/piaojupingtaiop.html 2022-01-11T03:29:00+00:00 票交所供應鏈票據平臺用戶操作手冊2020年8月第1章 票據信息查詢1.1 票據簽發查詢[功能描述]承兌人/出票人開戶行對已簽發的供應鏈票據進行實時查詢。[菜單位置]供應鏈票據->票據信息查詢->票據簽發查詢[模塊頁面][輸入域]1.票據簽發起始日：必輸項。默認為系統工作日。2.票據簽發截止日：必輸項。默認為系統工作日。[操作步驟]1.在票據簽發日期中輸入查詢日期后，點擊“查詢”按鈕，系統展示在簽發日期內的票據簽發情況。1.2票據流轉查詢[功能描述]背書人或被背書人開戶行對背書流轉的供應鏈票據進行實時查詢。[菜單位置]供應鏈票據->票據信息查詢->票據流轉查詢[模塊頁面][輸入域]1.票據背書起始日：必輸項。默認為系統工作日。2.票據背書截止日：必輸項。默認為系統工作日。3.查詢對象：必輸項?？蛇x擇背書人或被背書人。[操作步驟]1. 在票據流轉日期中輸入查詢日期后，點擊“查詢”按鈕，系統展示在流轉日期內的票據背書流轉情況。1.3票據結清查詢[功能描述]持票人或承兌人開戶行對已到期結清的供應鏈票據進行實時查詢。[菜單位置]供應鏈票據->票據信息查詢->票據結清查詢[模塊頁面][輸入域]1.票據到期起始日：必輸項。默認為系統工作日。2.票據到期截止日：必輸項。默認為系統工作日。3.查詢對象：必輸項?？蛇x擇承兌或持票。[操作步驟]1.在票據到期日期中輸入查詢日期后，點擊“查詢”按鈕，系統展示在到期日期內的票據結清情況。1.4承兌保證業務查詢[功能概述]機構操作員查詢已做過承兌保證的票據包信息[菜單位置]供應鏈票據->票據信息查詢->承兌保證業務查詢[模塊頁面][輸入域]1.票據保證起始日：非必輸，默認為當前系統日期。2.票據保證截止日：非必輸，默認為當前系統日期。3.保證類型：非必輸，選擇輸入，目前只有承兌保證。[操作步驟]在“票據保證信息查詢”頁面中，錄入相關要素，點擊“查詢”按鈕，下方顯示已做過承兌保證的票據包信息。第2章票據到期登記2.1 提示付款業務[功能概述]承兌人開戶行的機構操作員登入供應鏈票據模塊，選擇提示付款業務，辦理提示付款應答業務。[菜單位置]供應鏈票據->票據到期登記->提示付款業務->提示付款應答[模塊頁面][輸入域]無[操作步驟]1.選中一張票據，點擊“同意”或“拒絕”，如下圖：2.點擊票據包編號，查看子票據包信息，如下圖：電票知識：供應鏈票據平臺用戶操作寶典，早知早受益3.提示付款應答同意的票據可在“票據信息查詢->票據結清查詢”中查詢到,如下圖：4.拒絕提示付款應答的票據當天不再出現在提示付款應答頁面，第二天仍可在此頁面查詢到該票據第3章票據貼現業務3.1貼現申請應答[功能概述]機構操作員對供應鏈平臺發送的貼現申請進行應答，同意或拒絕貼現申請。[菜單位置]供應鏈票據->貼現業務->貼現申請應答[模塊頁面][輸入域][操作步驟]1.在“貼現申請應答”頁面中，點擊 “票據包編號”，系統展示“票據包信息詳情”頁面，包含兩個子頁面:“票據基本信息”、“背書信息”;點擊“發票信息”，展示“發票詳情”頁面。2.在“貼現申請應答”頁面中，選擇某一個或某幾個貼現申請，點擊“同意”，通過申請，提交至復核;點擊“拒絕”，拒絕申請。2.貼現申請復核[功能概述]機構操作員對同一機構下其他操作員通過的貼現申請進行復核，復核同意或拒絕貼現申請。[菜單位置]供應鏈票據->貼現業務->貼現申請復核[模塊頁面][輸入域][操作步驟]1.在“貼現申請應答”頁面中，點擊 “票據包編號”，系統展示“票據包信息詳情”頁面，包含兩個兩個子頁面:“票據基本信息”、“背書信息”;點擊“發票信息”，展示“發票詳情”頁面。2.在“貼現申請應答”頁面中，選擇某個貼現申請，點擊“通過”，通過申請;點擊“拒絕”，拒絕申請。3.貼現申請查詢[功能概述]機構操作員查詢已復核通過貼現申請，并可導出查詢結果[菜單位置]供應鏈票據->貼現業務->貼現申請查詢[模塊頁面][輸入域]1.貼現起始日：必輸，默認為當前系統日期。2.貼現截止日：必輸，默認為當前系統日期。3.機構名稱：非必輸，固定為當前機構操作員所在機構名稱。[操作步驟]1.在“貼現業務查詢”頁面中，錄入相關要素，點擊“查詢”按鈕，下方顯示“票據流轉查詢列表”。2.在“票據流轉查詢列表”中，點擊 “票據包編號”，系統展示“票據包信息詳情”頁面，包含兩個兩個子頁面:“票據基本信息”、“背書信息”。3.點擊“導出”按鈕，查詢結果可通過異步查詢導出。電票知識：供應鏈票據平臺用戶操作寶典，早知早受益文章來源：票交所 http://www.cqtlcsh.com/edu/gongyinglianpiaoju.html 2022-01-11T03:22:00+00:00 也許你聽說過銀行承兌匯票，也許你還聽說過商業承兌匯票?？墒?，你知道什么是供應鏈票據么？供應鏈票據作為一種有公信力的標準化電子債權憑證，融合了應收賬款和票據的雙重優勢。通過供應鏈票據簡介，讓我們更進一步了解這項新事物吧。什么是供應鏈票據？ 供應鏈票據是指通過上海票據交易所（以下簡稱票交所）供應鏈票據平臺簽發的電子商業匯票。供應鏈票據本質是電子商業匯票。供應鏈票據可以在企業間轉讓，通過貼現或標準化票據融資。什么是供應鏈票據平臺？ 供應鏈票據平臺依托于電子商業匯票系統（Electronic Commercial Draft  System，ECDS），與符合條件的供應鏈平臺對接，提供電子商業匯票（包括供應鏈票據）的出票、承兌、背書、質押、保證、貼現、存托、交易、到期處理、信息服務等功能。票交所負責供應鏈票據平臺的開發建設和運營管理。簡單地說就是，票交所通過電子商業匯票系統鏈接其認可的供應鏈平臺向用戶提供供應鏈票據的各項服務。供應鏈票據平臺試點階段有哪些主要功能？供應鏈票據平臺升級后有哪些新功能？ 試點階段的供應鏈票據平臺提供供應鏈票據出票、承兌、背書、質押、保證、貼現、存托、交易、到期處理、數據信息服務等功能。升級后的供應鏈票據平臺增加了供應鏈票據銀行承兌、跨平臺背書流轉、交易關系信息上傳綁定和到期扣款確認等功能。供應鏈票據有哪些創新和應用價值？ 供應鏈票據的最大應用價值是供應鏈票據實現了票和款的分離。一是將票據嵌入供應鏈場景，從源頭推進應收賬款票據化。供應鏈平臺通過技術手段，已將核心企業與產業鏈上下游企業之間的物流、商流、信息流、資金流等信息進行整合，可以較為直觀、透明地反映出企業間的真實交易關系。供應鏈票據平臺則為企業提供了辦理票據業務的新渠道，企業無需經過銀行網銀，可直接通過供應鏈平臺完成供應鏈票據的簽發、承兌、背書流轉和融資，從而進一步推進票據的供應鏈場景化使用，提升企業辦理票據業務的便利性和企業用票意愿，從源頭上促進應收賬款票據化。二是科技賦能，創新實現等分化簽發。供應鏈票據平臺通過技術手段創新實現了票據的等分化簽發，目前最小金額是1分錢，0.01元。即企業通過供應鏈票據平臺簽發100萬元票據，實質上是簽發了1億張0.01元供應鏈票據組成的票據包，從而滿足票據任意金額流轉和融資的需求，大大提高了企業用票的靈活性，解決了企業持票金額與付款金額不匹配的痛點。票據等分化簽發功能進一步深化了票據的支付和融資功能，最大限度盤活了企業資產，極大地提升了企業資金的精細化管理水平。三是降低成本，提高企業融資可得性。由于供應鏈場景下企業間的真實交易關系更具可見性，且供應鏈票據可以有效實現信用傳遞，讓產業鏈上的中小微企業分享核心企業的優質信用，因此，供應鏈票據更容易獲得金融機構的優惠融資價格。在供應鏈票據融資實踐中，通常貼現利率較同期貸款利率低100-150個基點，有效為企業節約了成本。四是有利于促進商票市場發展。商業承兌匯票在破解中小微企業融資難方面具有獨特優勢，但由于信息不對稱，目前商票的流動性和可接受度還不高。供應鏈票據通過供應鏈平臺的連接形成了獨特的運行機制和業務模式，引入核心企業的信用優勢和第三方物流企業的專業服務優勢，通過技術解決方案和金融服務的完美結合有效弱化了信息不對稱，大大提高了其簽發商票的可接受度，從而有助于促進商業承兌匯票市場的發展。供應鏈票據業務對票交所有什么意義？ 國家“十四五規劃” 和2035年遠景目標綱要明確提出“健全防范和化解拖欠中小企業賬款長效機制?！?中國人民銀行行長易綱2019年6月在“陸家嘴金融論壇”上提出要推動應收賬款票據化。供應鏈票據業務是推廣應收賬款票據化的重要平臺，成為解決企業 “三角債”問題，加快和盤活賬款，促進中小企業便利融資的重要利器。作為一項重要任務，票交所理應大力發展供應鏈票據業務。此外，標準化票據和貼現通等產品都需要有更多的優質資產出現，而供應鏈票據平臺無疑是很好的一個資產生產平臺?；诖?，票交所也會大力推廣供應鏈票據業務。供應鏈票據業務為供應鏈平臺和平臺參與企業帶來哪些優勢？ 供應鏈平臺在成為供應鏈票據平臺認可并允許接入的平臺之前，一些供應鏈創新模式已經受到企業用戶，特別是核心企業的青睞。與金融機構電票系統開具的銀行承兌匯票和商業承兌匯票相比，供應鏈平臺已經解決了應收賬款多次轉讓（將核心企業信用傳遞至更多層級的供應商）和票據金額可自由拆分的問題。同時相關創新模式還在流轉更便捷、融資更便利和兌付信用更高上有所改進。如果這些分散的供應鏈平臺被票交所連接得更多，那會為供應鏈平臺和平臺參與企業帶來哪些優勢呢？ 更大的優勢包括參與票據流轉的企業流轉票據和融資更加便利、票據業務操作效率更高、參與票據流轉的企業自主參與性更強，供應鏈平臺能夠提供品種更多和數量更多的服務，企業參與供應鏈金融活動的成本有望下降。供應鏈票據業務對于金融機構意味著什么？ 創立之初，供應鏈平臺意圖跳出“銀行控制”來建立便利供應鏈金融活動的嘗試。如果不涉及應收賬款的融資和金融機構對其到期付款，也許供應鏈平臺不用金融機構參與也能正常運行。雖然供應鏈平臺上的保理商能較高費率地解決部分上述問題，但是畢竟還有一些缺陷。銀行系供應鏈平臺是在供應鏈票據平臺升級到新版本上線后，參與其中的。在供應鏈票據平臺解決了供應鏈票據銀行承兌和跨平臺背書流轉等問題后，銀行系供應鏈平臺的參與可謂恰逢其時。此前銀行只能簽發不可拆分的商票，但現在可以立即面向其大量公司客戶來簽發可拆分的商票，并且更方便承兌和流轉，所鏈接的供應鏈票據平臺的參與企業數量更多。其所產生的功能裂變效應會增加其客戶黏度和客戶數量。有關供應鏈票據的重要意見、規則和手冊有哪些？ 1.2020年8月20日，票交所發布《供應鏈票據平臺用戶操作手冊（2020年8月版）》。2.2020年9月18日，中國人民銀行、工業和信息化部、司法部、商務部、國資委、市場監管總局、銀保監會、外匯局聯合印發《關于規范發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》（銀發〔2020〕226號）。3.2021年1月28日，票交所發布《供應鏈票據平臺接入規則（試行）》。4.2021年8月13日，票交所發布《新一代票據業務系統用戶操作手冊》。為落實黨中央和國務院提出的“精準服務供應鏈產業鏈完整穩定”的要求，伴隨著票交所對供應鏈票據業務的全面推廣，供應鏈票據平臺的功能將更加完善，供應鏈票據的市場體量將進一步擴大。供應鏈金融進入數字時代，應收賬款票據化是產業鏈金融發展的大趨勢。公司和成員單位若參與其中，一定能在金融科技的發展浪潮中有所受益。 http://www.cqtlcsh.com/finance/gongyinglianmoshi.html 2022-01-02T03:03:00+00:00 導語 隨著數字技術的廣泛應用和金融科技水平的提升，我國供應鏈金融已經經歷了從傳統到創新的四個階段性里程碑。供應鏈金融的實質和發展規模供應鏈金融，指圍繞核心企業，以核心企業信用為依托，以真實交易為背景，為產業鏈上下游企業提供的一種金融服務。據華創咨詢統計數據顯示，2015年中國供應鏈金融市場規模達到14.42萬億元，2020年中國供應鏈金融市場規模將達到27.01萬億元，整體增幅87.31%，供應鏈金融市場發展空間巨大。當下，隨著數字技術的深度應用，不斷滲透到金融市場，未來供應鏈金融業務將有望爆發，預計2021年有望突破35萬億。隨著數字技術的廣泛應用和金融科技水平的提升，我國供應鏈金融已經經歷了從傳統到創新的四個階段性里程碑。第一階段線下發展階段即資金方或服務方基于核心大型企業為中心，針對其他中小企業的融資模式，依靠大型企業的信用，向上下游小微企業提供金融服務。此階段的融資數據相對分散，全過程線下處理，銀行審批難風險大，導致企業獲得融資的效率低。融資過程以人工授信審批為主，一事一議，所以無法借助科技手段達到批量獲客。第二階段線上發展階段即系統直連資金方、服務方、核心企業和上下游的線上融資，利用供應鏈作為支撐點來帶動資金流，讓產業與金融結合更緊密。此階段的融資數據全面線上化，數據種類增加，銀行嘗試多元化，融資效率有所提升但仍難滿足企業需求。這種發展模式以銀企直聯為核心，銀行除了可以依托了核心企業的信用對上游供應商與下游經銷商授信外，還可以達到批量獲客目的。第三階段供應鏈金融服務平臺發展階段即搭建供應鏈金融服務平臺，突破單個供應鏈的限制，提供多元化的金融服務，通過政企聯盟與產融互聯，重新融合多平臺數據。此階段的融資數據初具規模，銀行平臺化，服務企業多，信息不透明，效率進一步提升，但仍難保證實時性；以三流合一平臺為核心，整合商流、物流、資金流成為三流合一的信息平臺，銀行打破了二八定律。第四階段數字智能化產業鏈發展階段即依托數字技術，發展為線上化、智能化的金融產業鏈，幫助商業銀行解決了最根本的交易信用問題，打破了信息不對稱和物理區域壁壘。此階段的融資數據全部標準化，銀行全面線上化，支持實時審批，實時交易，企業快速獲得融資且信息透明。數字智能化產業鏈發展階段將有效解決前三個階段的所有發展詬病，將供應鏈金融業務做到效率化、信息化、整合化和全程可追溯化。當前供應鏈金融除了被廣泛應用于鋼鐵行業、汽車、外貿、醫藥、農業等行業。鋼鐵行業供應鏈金融發展緩慢，區域鋼鐵行業發展進度差異，大多數地區鋼鐵行業供應鏈金融還處在第二、第三階段。鋼鐵供應鏈金融業務模式主要包括五種。在技術層面的創新包括區塊鏈，確保鋼鐵供應鏈金融全程可追溯化，有效降低流程風險和權責歸屬認定，是未來供應鏈金融發展方向之一。主流供應鏈金融運行模式詳解01應收賬款融資模式上游的中小企業將核心企業的賒賬憑證（對中小企業來說是應收賬款）轉讓給金融機構融資從而進行自身的運營，若到還款期限中小企業不能還款，則金融機構可憑應收賬款向核心企業收取。02預付款模式03動產質押融資動產質押融資模式中可以不涉及核心企業，但業務涉及對貨權的控制和物流監管企業的管理，所以仍把其作為供應鏈金融的主要模式之一。04保理模式銀行受讓國內賣方（客戶）因向另一同在國內的買方銷售商品或提供服務所形成的應收賬款，在此基礎上為賣方提供應收賬款賬戶管理，應收賬款融資，應收賬款款催收和承擔應收賬款壞賬風險等一系列綜合性金融服務。在應收賬款轉讓過程中，銀行受讓賣方應收賬款的行為不通知買房的業務稱為暗保理；反之，通知買方業務稱為明保理。對于客戶而言，轉讓應收賬款可以獲得銷售回款的提前實現，加速流動資金的周轉。此外，客戶無須提供傳統流動資金貸款所需的抵質押和其他擔保。次業務模式最主要風險要點也非常明顯-----買賣雙方貿易背景的真實性。應收賬款的存在性和可實現性。應收賬款轉讓手續的合法性、有效性?；乜羁蛻舻逆i定。05保兌倉融資模式在供應鏈中處于下游的企業，往往需要向上游供應商預付賬款，才能獲得企業持續生產經營所需的原材料、產成品等。對于短期資金流轉困難的企業，可以運用保兌倉業務對其某筆專門的預付賬款進行融資，從而獲得銀行的短期信貸支持。保兌倉業務除了需要處于供應鏈中的上游供應商、下游制造商(融資企業)和銀行參與外，還需要倉儲監管方參與，主要負責對質押物品的評估和監管；保兌倉業務需要上游企業承諾回購，進而降低銀行的信貸風險；融資企業通過保兌倉業務獲得的是分批支付貨款并分批提取貨物的權利，因而不必一次性支付全額貨款，有效緩解了企業短期的資金壓力。保兌倉業務實現了融資企業的杠桿采購和供應商的批量銷售，同時也給銀行帶來了收益，實現了多贏的目的。它為處于供應鏈節點上的中小企業提供融資便利，有效解決了其全額購貨的資金困境。另外，從銀行的角度分析，保兌倉業務不僅為銀行進一步挖掘了客戶資源，同時開出的銀行承兌匯票既可以由供應商提供連帶責任保證，又能夠以物權作擔保，進一步降低了所承擔的風險。（國銀控股） 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